6月18日，江蘇省地方金融監(jiān)管局發(fā)布通報(bào)，自2016年開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作以來，截至目前，江蘇216家法人P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)已全部終止新增業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了行業(yè)性的全面退出。

放眼全國，6月24日，青島市公布第一批13家自愿退出且聲明網(wǎng)貸業(yè)務(wù)已結(jié)清的機(jī)構(gòu)名單。6月26日，新疆公布第四批次自愿退出且網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)已出清的機(jī)構(gòu)名單，至此，新疆已累計(jì)清退27家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)……“能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)”，是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治以來的主方向，專項(xiàng)整治以來，全國累計(jì)已經(jīng)有5000多家機(jī)構(gòu)退出。截至今年一季度末，全國實(shí)際在運(yùn)營的P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)139家，較2019年初下降86%；借貸余額下降75%；出借人數(shù)下降80%；借款人數(shù)下降62%。機(jī)構(gòu)數(shù)量、借貸規(guī)模及參與人數(shù)連續(xù)21個(gè)月下降。按照要求，“爭取2020年基本完成互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治的主要目標(biāo)任務(wù)”。

眼看他起高樓，眼看他宴賓客，眼看他樓塌了。過去的十余年，P2P網(wǎng)貸行業(yè)掀起一股黑旋風(fēng)，從萌芽到野蠻生長到全面退出，發(fā)展、變化之快速，讓人目不暇接。與之相伴隨的，是偽普惠金融的質(zhì)疑，是很多投資人的血本無歸。

十年，黃粱一夢

回顧P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展，從萌芽到野蠻生長再到清退，也不過短短十余年。

2006年、2007年，P2P從國外引入國內(nèi)，較早成立的有拍拍貸等平臺(tái)，行業(yè)發(fā)展較慢，受眾知曉范圍較窄。

2013年，余額寶橫空出世，沖擊銀行理財(cái)市場，刮起互聯(lián)網(wǎng)金融之風(fēng)。網(wǎng)貸平臺(tái)由此迎來野蠻生長發(fā)力期，各路資本開始看好這一領(lǐng)域，其中不乏國有資本、上市公司。在之后的激烈競爭中，代表著信用的國有背景成為部分平臺(tái)宣稱自身實(shí)力的標(biāo)簽。一些上市公司也著力布局互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，更有上市公司更名為“匹凸匹”，以蹭市場熱度。以“宜人貸”為代表的網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)海外上市，更是成為行業(yè)的高光。

到2014年、2015年，網(wǎng)貸平臺(tái)達(dá)到頂峰狀態(tài)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，彼時(shí)全國共有各類P2P網(wǎng)貸平臺(tái)6000多家，跑路、非法集資等問題亦隨之出現(xiàn)。當(dāng)時(shí)的怪現(xiàn)象是層出不窮的新平臺(tái)與越來越多的問題平臺(tái)并存。

即便如此，也沒有引起足夠的警醒，高收益帶來的狂熱屢屢上演。在這段時(shí)間內(nèi)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與遍布在各大高端寫字樓里的理財(cái)公司，上演著頗為相同的故事：以高收益為誘餌，帶著一批又一批的中老年投資人，參觀公司、去借款企業(yè)看項(xiàng)目，舉辦論壇，邀請(qǐng)專家學(xué)者站臺(tái)，指點(diǎn)財(cái)富增值之道。當(dāng)時(shí)的一大景觀，即名字中帶有“融”“寶”“信”“和”“財(cái)”等字眼的理財(cái)公司人員站在鬧市區(qū)、菜市場門口發(fā)傳單。

陸金所、紅嶺創(chuàng)投、拍拍貸、人人貸、人人聚財(cái)……知名的與不知名的數(shù)千家平臺(tái)，各自有著各自的生存之道。

經(jīng)濟(jì)由高速增長轉(zhuǎn)向中高速增長，三期疊加綜合作用，導(dǎo)致部分企業(yè)經(jīng)營困難，難以承受高成本借貸，帶來的一大后果則是一些頭部網(wǎng)貸平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)逾期、爆雷。

從2016年開始，監(jiān)管層終于出手，接連出臺(tái)了一系列的文件、政策，行業(yè)從高光時(shí)刻走向黯淡。從高峰時(shí)6000多家平臺(tái)，到現(xiàn)在不足百家。

“這個(gè)行業(yè)，沒了?！币幻隽似甙四昃W(wǎng)貸平臺(tái)的相關(guān)負(fù)責(zé)人感嘆。

多因，種下苦果

近日，南京市公安局建鄴分局發(fā)布“付融寶”案情通報(bào)顯示，持續(xù)加大對(duì)江蘇寶貝金融信息服務(wù)有限公司(即“付融寶”公司)涉嫌非法吸收公眾存款案的偵辦力度。2020年5月21日，梁某邦、朱某兵、崔某杰、吳某峰4名犯罪嫌疑人，因涉嫌非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪，被移送建鄴區(qū)人民檢察院審查起訴。

類似的故事，近幾年在全國各地屢屢出現(xiàn)。

對(duì)于新事物，包容審慎監(jiān)管正在成為共識(shí)。換句話說，“讓子彈飛一會(huì)兒！”但面對(duì)著越來越多的網(wǎng)貸平臺(tái)爆雷、跑路，動(dòng)輒牽涉數(shù)十億、上百億元的資金，穿透式監(jiān)管成為主思路。

對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)來說，在眾多監(jiān)管措施中，除了遲遲沒有落實(shí)的備案外，借款余額的相關(guān)規(guī)定成為最大的限制因素：按照規(guī)定，通過P2P平臺(tái)借貸應(yīng)當(dāng)以小額為主。同一自然人在同一P2P平臺(tái)的借款余額上限，不超過人民幣20萬元；法人或其他組織則不超過人民幣100萬元。而同一自然人在不同P2P平臺(tái)借款總余額不超過人民幣100萬元；法人或其他組織則不能超過人民幣500萬元。

這一規(guī)定，不僅限制了借款方，也限制了投資方。對(duì)于網(wǎng)貸平臺(tái)而言，正如一位業(yè)內(nèi)人士所言，“已經(jīng)什么都不能干了?！?/p>

導(dǎo)致一個(gè)行業(yè)的消失，原因應(yīng)該是復(fù)雜的?；乜淳W(wǎng)貸平臺(tái)這十余年，可以說亂象頗多，最終導(dǎo)致了如今的后果。

網(wǎng)貸平臺(tái)的野蠻生長，歸根結(jié)底是低門檻、無準(zhǔn)入資質(zhì)要求、監(jiān)管介入晚。以最簡單的低門檻為例，只需要花少則十幾萬、多則幾十萬元的資金，就可以購買一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)的網(wǎng)站，設(shè)置一些真假摻雜的投資標(biāo)的，以醒目顯著的方式標(biāo)出收益率即可吸引投資人。

不僅如此，部分自媒體平臺(tái)也扮演了重要的角色，通過各種形式宣傳網(wǎng)貸平臺(tái)的產(chǎn)品，成為“鼓吹手”，獲取一定的收益。網(wǎng)貸之家，是目前國內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)信息較全的網(wǎng)站。但是，即便是在全行業(yè)清退的當(dāng)下，記者在網(wǎng)貸之家的網(wǎng)站上仍然看到該網(wǎng)站推出的“搶返利”項(xiàng)目，引導(dǎo)投資者注冊(cè)開戶，該項(xiàng)目與多個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)相關(guān)，而所有的網(wǎng)貸平臺(tái)，實(shí)際上都將面臨著被清退。

轉(zhuǎn)型，前途艱難

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展，可以說是典型的“劣幣驅(qū)逐良幣”故事。

行業(yè)有沒有想過自救？有。從各地成立互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，到中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，即是希望以具有良好運(yùn)營資質(zhì)的平臺(tái)抱團(tuán)，以正能量帶領(lǐng)行業(yè)走上正途。然而，情懷敵不過貪婪。

3月22日，銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，防范金融風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)的永恒主題，近三年來，金融風(fēng)險(xiǎn)也已經(jīng)從原來的發(fā)散狀態(tài)轉(zhuǎn)為收斂，其中P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)大幅壓降，目前實(shí)際運(yùn)營的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)數(shù)量比三年前已經(jīng)減少了近90%。

4月末，互聯(lián)網(wǎng)金融和網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作電視電話會(huì)議指出，化解網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)還有一些重要挑戰(zhàn)：即停業(yè)機(jī)構(gòu)處置任務(wù)仍然艱巨，已經(jīng)停業(yè)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存量風(fēng)險(xiǎn)仍處高位。“退而不清”“退而難清”問題突出，風(fēng)險(xiǎn)化解可能需要較長時(shí)間。

還有一個(gè)重要難題是機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型工作存在許多困難。部分機(jī)構(gòu)或轉(zhuǎn)型意愿不強(qiáng)，或轉(zhuǎn)型能力不足。

對(duì)于具有核心風(fēng)控技術(shù)、金融資源的網(wǎng)貸平臺(tái)來說，尋找轉(zhuǎn)型方向相對(duì)較為容易。就目前而言，網(wǎng)貸平臺(tái)轉(zhuǎn)型有兩個(gè)方向：助貸機(jī)構(gòu)，為銀行拓展網(wǎng)貸提供導(dǎo)流；另一種是轉(zhuǎn)向信用中介，獲取小貸公司或者網(wǎng)絡(luò)小貸公司、消費(fèi)金融公司的牌照。

而實(shí)際上，轉(zhuǎn)向這兩類方向都存在著困難。首先網(wǎng)絡(luò)小貸牌照已經(jīng)停止發(fā)放，而消費(fèi)金融公司門檻較高且對(duì)出資人有嚴(yán)格的資質(zhì)要求。其次，日前下發(fā)的《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法(征求意見稿)》，明確要求商業(yè)銀行建立健全合作機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入和退出機(jī)制，在內(nèi)控制度、準(zhǔn)入前評(píng)估、協(xié)議簽署、信息披露、持續(xù)管理等方面加強(qiáng)管理、壓實(shí)責(zé)任，這對(duì)于向助貸業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的網(wǎng)貸平臺(tái)來說，也是新的考驗(yàn)。 （趙偉莉）

(責(zé)編：蕭瀟、張鑫)