南方財(cái)經(jīng)全媒體 林漢垚 北京報(bào)道

新華保險再度加碼權(quán)益資產(chǎn)。

1月24日晚，杭州銀行發(fā)布公告，新華保險受讓澳洲聯(lián)邦銀行持有的杭州銀行329,638,400股股份。在后續(xù)報(bào)監(jiān)管部門審批后，新華保險預(yù)計(jì)將成為杭州銀行第四大股東。

對于此舉，新華保險表示，公司看好中國銀行業(yè)以及杭州銀行的長期發(fā)展前景。投資杭州銀行，新華保險可以通過配置紅利資產(chǎn)優(yōu)化資產(chǎn)配置，增加長期股權(quán)投資底倉資產(chǎn)，促進(jìn)銀保業(yè)務(wù)協(xié)同，增強(qiáng)公司在金融服務(wù)領(lǐng)域的競爭力和抗風(fēng)險能力，進(jìn)一步提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，全面助力長三角區(qū)域一體化發(fā)展。

險資入市不斷提速

近年來，多項(xiàng)政策鼓勵險資發(fā)揮其作為耐心資本的屬性，為資本市場貢獻(xiàn)力量。尤其是2024年以來，關(guān)于險資入市的政策措施不斷加碼。

2024年1月22日，國務(wù)院常務(wù)會議對A股作工作部署要求時，強(qiáng)調(diào)“要加大中長期資金入市力度，增強(qiáng)市場內(nèi)在穩(wěn)定性”。

2024年4月，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，其中指出，大力推動中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量。要建立培育長期投資的市場生態(tài)，完善適配長期投資的基礎(chǔ)制度，構(gòu)建支持“長錢長投”的政策體系。優(yōu)化保險資金權(quán)益投資政策環(huán)境，落實(shí)并完善國有保險公司績效評價辦法，更好鼓勵開展長期權(quán)益投資。

2024年9月，國務(wù)院發(fā)布保險業(yè)新“國十條”，其中明確指出要“發(fā)揮保險資金長期投資優(yōu)勢。培育真正的耐心資本，推動資金、資本、資產(chǎn)良性循環(huán)”。

同月，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，建立健全商業(yè)保險資金、各類養(yǎng)老金等中長期資金的三年以上長周期考核機(jī)制，推動樹立長期業(yè)績導(dǎo)向。培育壯大保險資金等耐心資本，打通影響保險資金長期投資的制度障礙，完善考核評估機(jī)制，豐富商業(yè)保險資金長期投資模式，完善權(quán)益投資監(jiān)管制度，督促指導(dǎo)國有保險公司優(yōu)化長周期考核機(jī)制，促進(jìn)保險機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。

就在兩日前，六部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》，重點(diǎn)引導(dǎo)商業(yè)保險資金等中長期資金進(jìn)一步加大入市力度。保險資金本身具有規(guī)模大、來源穩(wěn)、久期長的特點(diǎn)，是資本市場的長期資金和耐心資本，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和長期投資中有天然優(yōu)勢。

因此，新華保險也表示，公司率先響應(yīng)國家關(guān)于進(jìn)一步加大中長期資金入市力度的要求，入股杭州銀行，以實(shí)際行動體現(xiàn)國有企業(yè)擔(dān)當(dāng)。

此外，新華保險稱，作為長期資本、耐心資本，戰(zhàn)略資本，新華保險將在認(rèn)真學(xué)習(xí)政策精神基礎(chǔ)上，基于專業(yè)判斷、精選投資標(biāo)的，以更加積極的姿態(tài)、更加豐富的策略、更加有效的措施、更加完善的機(jī)制，認(rèn)真貫徹落實(shí)好國家監(jiān)管部門要求，穩(wěn)步推進(jìn)中長期資金入市，助力增強(qiáng)資本市場內(nèi)在穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力，在服務(wù)資本市場高質(zhì)量發(fā)展中不斷提升險資穿越周期，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

加碼資本市場投資

據(jù)了解，早在新華保險2023年度業(yè)績發(fā)布會上，其新任董事長楊玉成就明確，2024年新華保險將致力于改善投資業(yè)績，加大對資本市場投資。

彼時楊玉成表示，改善投資業(yè)績要在做長、做寬、做深三個方向發(fā)力。做長是堅(jiān)持長期投資、價值投資，穩(wěn)健有序地配置長期資產(chǎn)、超長期資產(chǎn)和持有型資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定收益；做寬是豐富投資品種、投資策略，特別是要加大符合國家戰(zhàn)略、新經(jīng)濟(jì)特征和新質(zhì)生產(chǎn)力方向的投資，包括新基建、新能源等，分享新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的紅利，增厚投資收益。做深是加強(qiáng)投研，全面構(gòu)建投研能力體系建設(shè)，鞏固提升公司的資源能力建設(shè)，著力加強(qiáng)分行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的投研一體化建設(shè)。深度研究、深度挖掘，捕捉優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)超額收益。

在具體投資策略上，楊玉成表示，從長期資產(chǎn)配置需求的角度出發(fā)，公司將積極參與資本市場A股和H股投資，并且堅(jiān)持行業(yè)分散，看好高科技、老行業(yè)龍頭、新能源、大消費(fèi)、礦產(chǎn)黃金等資源類行業(yè)板塊。

在具體的投資動作上，2024年11月，新華保險通過二級市場集中競價交易方式舉牌上海醫(yī)藥、國藥股份兩家A股上市公司。

新華保險表示，新華保險長期看好醫(yī)療健康行業(yè)的未來發(fā)展前景，認(rèn)可國藥股份和上海醫(yī)藥在公司治理、行業(yè)地位、業(yè)務(wù)能力、經(jīng)營成果、風(fēng)險管理等方面的表現(xiàn)。本次投資基于自身投資計(jì)劃安排和對上市公司投資價值的分析，意在分享醫(yī)療健康行業(yè)未來發(fā)展的長期紅利。

對于本次受讓杭州銀行股份，新華保險同樣表現(xiàn)出價值投資的理念。新華保險表示，公司看好中國銀行業(yè)以及杭州銀行的長期發(fā)展前景。

據(jù)了解，2021年至2023年，杭州銀行凈利潤增幅均超過20%。2024年前三季度已實(shí)現(xiàn)凈利潤18.63%的增速，位于上市銀行前列。分析人士表示，杭州銀行區(qū)域布局優(yōu)勢明顯，盈利能力突出、近年來經(jīng)營效益、資產(chǎn)質(zhì)量較好，具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢。

業(yè)績預(yù)增超175% 

除了直接投資上市公司股票外，新華保險還通過私募證券投資基金參與資本市場。

今年1月，證監(jiān)會提出積極支持保險資金開展長期股票投資試點(diǎn)，新華保險便聯(lián)手中國人壽，率先成為首期試點(diǎn)機(jī)構(gòu)。雙方各出資250億元，共同設(shè)立規(guī)模500億元的鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金有限公司（下稱“鴻鵠基金”）。鴻鵠基金于2月29日成立，3月1日在中國基金業(yè)協(xié)會備案，于3月4日正式啟動投資。

通過不斷加大投資力度，新華保險投資規(guī)模不斷增長。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年，新華保險投資資產(chǎn)規(guī)模為1.44萬億元，較年初增長7.7%；到了三季度末，新華保險投資資產(chǎn)為1.61萬億元，較年初增長20.3%。

細(xì)看其投資組合情況，新華保險加大了對權(quán)益類資產(chǎn)的投資力度。2024年6月末，新華保險股票、基金投資占比分別為10%、8.1%，相較去年末分別提升2.1個百分點(diǎn)、1.8個百分點(diǎn)，其投資金額分別增長35.9%、37.4%。

其投資策略調(diào)整的結(jié)果也最終反映在業(yè)績上。

1月21日，新華保險發(fā)布2024年度業(yè)績預(yù)增公告，2024年，新華保險凈利潤預(yù)計(jì)增加152.46億元至169.88億元，同比增長175%至195%。

新華保險稱，公司持續(xù)提升投資管理能力、加強(qiáng)投研體系和專業(yè)人才團(tuán)隊(duì)建設(shè)，適時適度增加公開市場股債投資。受2024年國家一系列重大政策利好等因素影響，資本市場回暖上漲，使得公司2024年度投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長，同時疊加保險業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和規(guī)模增長，最終實(shí)現(xiàn)了2024年度凈利潤同比較大增長。