上海市人民政府辦公廳關于進一步推動上海創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干意見

滬府辦規(guī)〔2024〕10號

各區(qū)人民政府，市政府各委、辦、局，各有關單位：

??為加快培育發(fā)展新質生產力、實現(xiàn)高水平科技自立自強、塑造發(fā)展新動能新優(yōu)勢，根據(jù)《國務院辦公廳關于印發(fā)〈促進創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干政策措施〉的通知》（國辦發(fā)〔2024〕31號）等精神，現(xiàn)就進一步推動上海創(chuàng)業(yè)投資（含天使投資）高質量發(fā)展提出若干意見如下：

??一、進一步加快上海創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)發(fā)展

??充分發(fā)揮市場在配置創(chuàng)新資源中的決定作用，在本市財政資金和國有資本的引導帶動下，有序吸引有條件的社會資本進入創(chuàng)業(yè)投資領域。持續(xù)加大對集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能三大先導產業(yè)和電子信息、生命健康、汽車、高端裝備、先進材料等重點產業(yè)支持力度；加快元宇宙、綠色低碳、數(shù)字經濟、智能終端等新賽道和未來健康、未來智能、未來能源、未來空間、未來材料等未來產業(yè)布局；助推傳統(tǒng)產業(yè)數(shù)字化、綠色化轉型，不斷提升創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展活力，營造行業(yè)發(fā)展良好環(huán)境，形成一套綜合化、系統(tǒng)化、專業(yè)化的投資服務生態(tài)體系，促進創(chuàng)新鏈、產業(yè)鏈、資金鏈、人才鏈深度融合，推動上海國際金融中心和國際科創(chuàng)中心聯(lián)動發(fā)展，逐步形成具有世界競爭力的創(chuàng)業(yè)投資集聚發(fā)展新高地。

??二、充分發(fā)揮各類政府投資基金的引導帶動作用

??（一）加強各類政府投資基金、國資基金的統(tǒng)籌協(xié)調。對本市政府投資基金、國資基金功能定位、投資方向、聚焦領域及行業(yè)發(fā)展等重大政策問題進行綜合研判和統(tǒng)籌協(xié)調。集中資源打造兼具投資、運營功能的國有資本投資運營專業(yè)平臺和高能級基金管理機構。加強國資存量基金整合優(yōu)化，推動各投資階段合理布局、平衡發(fā)展，打造適配科創(chuàng)企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展的基金體系，培育開放協(xié)同的基金生態(tài)。（責任單位：市發(fā)展改革委、市財政局、市國資委、各區(qū)政府）

??（二）建立健全政府投資基金持續(xù)投入機制。依托三大先導產業(yè)母基金，重點發(fā)揮補鏈強鏈等作用，遴選專業(yè)投資團隊，重點支持種子期、初創(chuàng)期、成長期的科技型企業(yè)，推動原始創(chuàng)新和成果轉化。新設上海市未來產業(yè)基金，重點投向處于概念驗證和中試等早期階段的硬科技領域和未來產業(yè)。有序擴大上海市創(chuàng)業(yè)投資引導基金、天使投資引導基金規(guī)模。持續(xù)優(yōu)化政府引導基金考核與績效評價機制，發(fā)揮財政資金的杠桿放大作用，在風險可控的前提下，帶動各類社會資金開展創(chuàng)業(yè)投資。積極探索形成財政資金、國資收益和社會資金多渠道并舉的滾動投入機制。（責任單位：市財政局、市國資委、市發(fā)展改革委、市科委）

??（三）持續(xù)實施政府引導基金優(yōu)惠支持政策。探索上海市未來產業(yè)基金、天使投資引導基金、創(chuàng)業(yè)投資引導基金階梯化讓利機制。研究適當提高政府引導基金對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)出資比例。鼓勵開展硬科技領域早期投資，探索實施政府引導基金技術盡調和評審，對主要投向硬科技領域的子基金，政府引導基金在同等條件下優(yōu)先支持。對挖掘初創(chuàng)項目能力強、投資項目科技含量高的基金管理機構，支持政府引導基金在一定額度內開展?jié)L動投資。（責任單位：市發(fā)展改革委、市科委、市財政局）

??（四）優(yōu)化國有資本考核與評價機制。建立健全適應創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點的長周期考核評價機制，強化“募投管退”全流程管理。深化國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)市場化運作試點，鼓勵國有創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)內部實施有效的管理人員約束和激勵機制，并與投資效益相結合，持續(xù)探索跟投、評估、事前約定股權退出等創(chuàng)新。優(yōu)化評估管理，允許評估備案管理單位制定估值管理制度，科創(chuàng)類項目投資以估值報告為價格參考依據(jù)。落實盡職免責，對科技領域投資未能實現(xiàn)預期目標，但依照國家和本市有關決策、規(guī)定實施，且勤勉盡責未謀取私利的，不作負面評價。（責任單位：市國資委）

??三、推動創(chuàng)業(yè)投資與多層次科技金融服務體系聯(lián)動發(fā)展

??（一）加強創(chuàng)業(yè)投資與科創(chuàng)板等市場板塊的聯(lián)動。探索打造集科技券商、科技貸款、科技擔保等為一體的全功能科技投資服務平臺，搭建聯(lián)通科技創(chuàng)新項目、各類基金和科創(chuàng)板等市場板塊的紐帶。大力推動二級市場基金（S基金）發(fā)展，豐富創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資和退出渠道。依托上海私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉讓平臺，完善基金份額轉讓服務體系和價格發(fā)現(xiàn)機制，活躍市場交易。（責任單位：市委金融辦、市發(fā)展改革委、市科委、上海證監(jiān)局）

??（二）加強創(chuàng)業(yè)投資與各類金融機構的聯(lián)動。充分利用上海金融機構和金融要素市場集聚的優(yōu)勢，推動銀行、保險、券商、各類基金、擔保公司和其他專業(yè)機構之間的聯(lián)動銜接，形成全方位一體化的金融服務生態(tài)。積極推廣投、貸、保聯(lián)動等多種創(chuàng)新模式，充分發(fā)揮中小微企業(yè)政策性融資擔?；鸬墓δ茏饔茫膭詈椭С窒嚓P科技金融產品創(chuàng)新，加大對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)參股各類小微企業(yè)金融支持力度。進一步深化認股權綜合服務試點，拓展認股權應用場景，提升認股權綜合服務平臺登記、估值、轉讓等綜合服務功能。（責任單位：市委金融辦、市發(fā)展改革委、市財政局、上海金融監(jiān)管局、上海證監(jiān)局）

??（三）鼓勵擴大創(chuàng)業(yè)投資與金融資產投資公司的聯(lián)動。支持金融資產投資公司進一步擴大直接股權投資試點規(guī)模和地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢，加大對科技創(chuàng)新的支持力度。探索政府引導基金和金融資產投資公司合作設立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。（責任單位：市發(fā)展改革委、上海金融監(jiān)管局）

??（四）拓寬創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)募資渠道。鼓勵和支持運作規(guī)范的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，通過上市、發(fā)行公司債券、發(fā)行資金信托和募集保險資金等方式，拓展融資渠道，形成市場化、多元化的資金來源。支持保險機構按照市場化原則做好對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的投資，保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)穿透后底層資產為戰(zhàn)略性新興產業(yè)未上市公司股權的，底層資產風險因子適用保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關要求。支持金融機構通過自由貿易賬戶為科技創(chuàng)新企業(yè)吸收創(chuàng)業(yè)投資資金、境外融資，以及開展技術貿易等提供相關的跨境金融服務。支持金融機構通過自由貿易賬戶，為境外創(chuàng)業(yè)投資機構等投資境內科技創(chuàng)新企業(yè)辦理資金結算相關業(yè)務。(責任單位：市委金融辦、中國人民銀行上海總部、上海金融監(jiān)管局、上海證監(jiān)局)

??（五）加強長三角創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)聯(lián)動發(fā)展。主動對接、聯(lián)動長三角區(qū)域各類科創(chuàng)基金，在政府引導基金參股子基金注冊和投資長三角企業(yè)方面，實施更加靈活的政策。加強長三角創(chuàng)業(yè)投資領域的互動，舉辦創(chuàng)業(yè)投資論壇和政策宣講、項目路演、機構對接等活動。（責任單位：市發(fā)展改革委）

??（六）有序推動創(chuàng)業(yè)投資引進來和走出去。進一步優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資營商環(huán)境，按照內外資平等以及優(yōu)先使用人民幣原則，鼓勵外資擴大創(chuàng)業(yè)投資規(guī)模，鼓勵符合條件的企業(yè)赴港、澳、臺以及海外進行投資。深化合格境外有限合伙人（QFLP）試點，支持國際專業(yè)投資機構和團隊在境內設立人民幣基金，發(fā)揮其投資經驗和綜合服務優(yōu)勢。探索開展境外機構投資人參股人民幣基金一次性結售匯試點。（責任單位：市委金融辦、中國人民銀行上海總部、市發(fā)展改革委、市商務委、國家外匯局上海市分局）

??四、推動創(chuàng)業(yè)投資和產業(yè)、區(qū)域發(fā)展形成合力

??（一）積極引導科技創(chuàng)新成果轉化。充分利用上海高校、科研院所和產業(yè)集團的優(yōu)勢資源，聚焦臨港新片區(qū)、長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區(qū)、虹橋國際開放樞紐、張江科學城、長三角G60科創(chuàng)走廊、“大零號灣”科技創(chuàng)新策源功能區(qū)等重點區(qū)域，依托科技孵化器、大學科技園等創(chuàng)新載體及多功能科技投資服務平臺，打通創(chuàng)新資源和創(chuàng)業(yè)投資之間的通道。對創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供的新業(yè)態(tài)、新技術、新模式，鼓勵各部門和國有企事業(yè)單位積極使用。（責任單位：市科委、市經濟信息化委）

??（二）建立創(chuàng)業(yè)投資與政府專項對接機制。圍繞重點區(qū)域和載體，進一步開放項目資源，做好政府部門與創(chuàng)新項目、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的對接服務。探索建立優(yōu)質創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)與財政專項資金支持項目的雙向對接機制。推動市、區(qū)兩級產業(yè)部門加大與創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)的產融對接合作力度。（責任單位：市經濟信息化委、市科委、市發(fā)展改革委）

??（三）持續(xù)推進創(chuàng)業(yè)投資與孵化平臺聯(lián)動發(fā)展。積極鼓勵“基金加基地”“孵化加投資”等各類模式創(chuàng)新，提高初創(chuàng)企業(yè)孵化培育效率。深化政府引導基金與國際知名孵化器品牌合作。對符合條件的孵化器、大學科技園等功能性平臺發(fā)起設立的早期基金，政府引導基金在同等條件下優(yōu)先支持。（責任單位：市發(fā)展改革委、市科委、相關區(qū)政府）

??（四）鼓勵重點產業(yè)領域市場化并購整合。結合本市重點產業(yè)領域轉型升級需求，鼓勵具備條件的企業(yè)開展市場化產業(yè)并購和企業(yè)風險投資（CVC）。支持產業(yè)集團、社會資本發(fā)揮各自優(yōu)勢發(fā)起設立并購基金，三大先導產業(yè)母基金、政府引導基金通過普通股、優(yōu)先股、可轉債等方式參與并購基金出資。支持本市銀行業(yè)金融機構積極穩(wěn)妥開展并購貸款業(yè)務。用好科技投資服務平臺，打通重點產業(yè)領域并購的關鍵環(huán)節(jié)。對符合要求的重點領域海外并購提供便利化措施，不斷完善并購涉及的跨境人民幣、外匯、融資和產業(yè)等相關配套政策。（責任單位：市經濟信息化委、市科委、市國資委、市發(fā)展改革委、市商務委、中國人民銀行上海總部、上海金融監(jiān)管局、國家外匯局上海市分局）

??五、加強人才和政策保障

??（一）加快創(chuàng)業(yè)投資機構集聚和人才培養(yǎng)。進一步優(yōu)化本市股權投資集聚區(qū)營商環(huán)境，為區(qū)內創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)注冊設立快速通道。積極做好創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理人落地服務，集聚國內外優(yōu)質創(chuàng)業(yè)投資管理人。符合條件的創(chuàng)業(yè)投資人才，可以按照規(guī)定縮短居住證轉辦常住戶口年限或辦理直接落戶。鼓勵本市創(chuàng)業(yè)投資機構和從業(yè)人員加強與國內外同行的交流與合作。支持高校依托大學科技園、孵化器等載體，開發(fā)投資實踐課程，建立師生創(chuàng)業(yè)培訓平臺。探索設立創(chuàng)業(yè)投資研究院（民辦非企業(yè)單位），推動創(chuàng)業(yè)投資相關的教育、科研等公益事業(yè)發(fā)展。（責任單位：市人才局、市委金融辦、市教委、市民政局、市發(fā)展改革委、各區(qū)政府）

??（二）做好創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案管理工作。對符合《私募投資基金監(jiān)督管理條例》及《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》規(guī)定的企業(yè)，可向市發(fā)展改革委申請創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案。經過備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，可依法享受國家和本市稅收、人才落戶等支持政策，并接受備案管理部門的監(jiān)督。加強相關優(yōu)惠政策的宣傳，推動優(yōu)惠政策應享盡享。（責任單位：市發(fā)展改革委、市人才局、市稅務局）

??（三）優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)信用環(huán)境建設。支持金融機構用好企業(yè)信用信息，對信用情況良好的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)及其投資的初創(chuàng)企業(yè)優(yōu)化貸款審批、融資擔保、發(fā)行債券等服務流程。鼓勵創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過信用修復等方式及時恢復自身信用狀況。推動企業(yè)信用信息在政府引導基金評審、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案、相關優(yōu)惠政策申請審核等環(huán)節(jié)中的運用。研究探索創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)信用分級分類監(jiān)管，依法依規(guī)實施守信激勵和失信懲戒措施。（責任單位：市發(fā)展改革委）

??（四）加強創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)自律和協(xié)會建設。充分發(fā)揮上海市創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會（以下簡稱“行業(yè)協(xié)會”）在行業(yè)自律管理和在政府與市場溝通中的積極作用，搭建交流服務平臺，做好行業(yè)發(fā)展和管理相關工作。加強行業(yè)協(xié)會在政策對接、會員服務、信息咨詢、數(shù)據(jù)統(tǒng)計、行業(yè)發(fā)展研究、人才培養(yǎng)、國際交流合作等方面的能力建設，支持行業(yè)協(xié)會推動創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)信用體系建設，積極為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和會員單位提供高質量服務。（責任單位：市發(fā)展改革委、市民政局）

??（五）健全創(chuàng)業(yè)投資服務體系。支持中介服務機構為創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)提供盡職調查、形勢分析、項目評估、技術經紀、信息服務、財務及法律咨詢等服務。支持有關部門引入專業(yè)中介機構開展創(chuàng)業(yè)投資相關的審計、咨詢、事中事后管理等工作，逐步健全中介機構服務體系建設。（責任單位：市發(fā)展改革委、市委金融辦）

??本意見自2024年8月1日起實施，有效期至2029年7月31日。

??上海市人民政府辦公廳

??2024年7月19日