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如何客觀看待歐盟計(jì)劃5840億歐元投資電網(wǎng)升級計(jì)劃
近日，外媒稱歐盟委員會計(jì)劃投資5840億歐元用于電網(wǎng)升級應(yīng)對可再生能源接入，預(yù)計(jì)計(jì)劃下周宣布。由于投資規(guī)模數(shù)字較大周末市場有所反響，市場評論觀點(diǎn)較多
#我們的分析：
1、引起關(guān)注的5840億歐元，在2022年歐盟“能源系統(tǒng)數(shù)字化”計(jì)劃中，就有已經(jīng)提出，“預(yù)計(jì)#2020-2030年歐洲電網(wǎng)投資額達(dá)5840億歐元目標(biāo)才能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)”，重點(diǎn)在于【配電網(wǎng)數(shù)字化投資】。
2、上述計(jì)劃特別提出5840億歐元電網(wǎng)投資計(jì)劃中，將有“substantail part of these investment need to be digitalisation”,同時(shí)也指出“研究表明4000億歐元的配網(wǎng)投資規(guī)模中會有1700億用于#電網(wǎng)數(shù)字化建設(shè)“。
3、從此前披露的計(jì)劃看，5840億歐元投資計(jì)劃覆蓋2020-2030年十年，年均584億歐元，20/21/22歐洲電網(wǎng)投資額570/620/650億美元，#相較這一數(shù)據(jù)提升了10%左右（根據(jù)匯率換算），滿足近零排放目標(biāo)，電網(wǎng)投資額與清潔能源投資比率應(yīng)達(dá)到0.9，去年這個(gè)數(shù)據(jù)為0.6。
3、草案將于下周發(fā)布相關(guān)信息將更加明確。
#我們的觀點(diǎn)：
1）投資規(guī)模龐大，可能受新聞事件催化及市場看多聲音較多，有主題性投資機(jī)會。
2、基本面分析：整體投資額和此前變化并不大，中國電力設(shè)備出口以亞非拉東南亞為主，歐洲業(yè)務(wù)體量較小，歐洲電力設(shè)備硬件行業(yè)較為成熟，本土企業(yè)優(yōu)勢明顯，一次設(shè)備-ABB、電表-蘭吉爾，【短期中國電力設(shè)備公司像光伏組件、逆變器、儲能那樣大量進(jìn)入歐洲市場的機(jī)會不大】
3、可能會有一些作用于基本面的個(gè)體機(jī)會，例如思源電器、、、等，均有可能由于自身渠道開拓或者和歐洲客戶的粘性，在某項(xiàng)業(yè)務(wù)中受益于歐洲放量，展現(xiàn)出個(gè)股邏輯，需要持續(xù)跟蹤觀察
4、同時(shí)我們認(rèn)為由于蘭吉爾的存在，和歐洲電網(wǎng)公司的粘性，客觀來看中國的電表企業(yè)在歐洲取得大的突破的機(jī)會不大，但在歐美外的其他市場有較大突破空間。#標(biāo)的梳理
【】①海外業(yè)務(wù)已布局歐洲多國（英國、意大利、希臘等）；②歐洲+中東占出口約20%；
【華明裝備】①已出口歐洲多國，以土耳其工廠輻射歐洲；②海外占比9%（22年為基）
【金盤科技】①干變產(chǎn)品已大規(guī)模出口美歐；②海外占比14%（22年為基），歐洲訂單約占出口10%+；
【】①環(huán)保產(chǎn)品已中標(biāo)意大利ENEL，切入歐洲市場；②海外占比2%（22年為基）；
【】①電表產(chǎn)品已覆蓋歐洲多國；海外本土化建廠進(jìn)度領(lǐng)先；②海外占比56%，預(yù)計(jì)23歐洲規(guī)模過億；
【】①配用電深耕歐洲市場，覆蓋國別眾多；②海外占比18%；
【陽光電源】①全球光儲龍頭，先發(fā)優(yōu)勢明顯；②歐洲占總出貨20%；#$陽光電源(SZ300274)$