這種乾坤大挪移，把2016年的成本和損失移轉(zhuǎn)到2017年的做法，是典型的“寅吃卯糧”，操縱財務(wù)報表的行為。

來源:雪球(ID:xueqiujinghua)綜合

你見過哪種動物最有意思？“獐子島扇貝?！?/font>

為什么？“它們可以跑路，也可以集體死亡，還會擇時回來。”

自2014年以來，在不到6年的時間里，獐子島的扇貝先后四次離奇“失蹤”，一度被股民視為國內(nèi)最離奇的資本市場鬧劇。

今年6月15日，證監(jiān)會已經(jīng)對獐子島公司處以60萬元罰款，對15名責(zé)任人員處以3萬元至30萬元不等罰款，4名主要責(zé)任人5年至終身市場禁入。

雖然這已是3月1日新《證券法》實施前證監(jiān)會所依法能作出的最高處罰，但眾多股民仍然表示判罰實在太輕。

昨天，證監(jiān)會發(fā)布消息，依法向公安機關(guān)移送獐子島及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件，總是上演“扇貝魔術(shù)”的獐子島及相關(guān)人員正被追究刑事責(zé)任。

01

涉嫌證券犯罪案件

證監(jiān)會向公安機關(guān)移送獐子島及相關(guān)人員

9月11日，證監(jiān)會發(fā)布公告稱，根據(jù)《行政執(zhí)法機關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國務(wù)院令第310號），證監(jiān)會決定將獐子島及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件依法移送公安機關(guān)追究刑事責(zé)任。

2020年6月15日，證監(jiān)會依法對獐子島及相關(guān)人員涉嫌違反證券法律法規(guī)案作出行政處罰和市場禁入決定。證監(jiān)會認(rèn)定，獐子島2016年虛增利潤1.3億元，占當(dāng)期披露利潤總額的158%；2017年虛減利潤2.8億元，占當(dāng)期披露利潤總額的39%。

獐子島上述行為涉嫌構(gòu)成違規(guī)披露、不披露重要信息罪。根據(jù)《行政執(zhí)法機關(guān)移送涉嫌犯罪案件的規(guī)定》（國務(wù)院令第310號），證監(jiān)會決定將獐子島及相關(guān)人員涉嫌證券犯罪案件依法移送公安機關(guān)追究刑事責(zé)任。

獐子島財務(wù)造假性質(zhì)惡劣，影響極壞，嚴(yán)重破壞了信息披露制度的嚴(yán)肅性，嚴(yán)重破壞了市場誠信基礎(chǔ)，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。下一步，證監(jiān)會將全力支持公安司法機關(guān)的案件偵辦，堅決落實“零容忍”的工作要求，著力構(gòu)建行政處罰與刑事懲戒、民事賠償有機銜接的全方位立體式追責(zé)體系，全力維護(hù)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

02

6年離奇失蹤四次，獐子島鬧劇始末

2014年以前，獐子島是大連的一家海產(chǎn)品養(yǎng)殖公司，主營業(yè)務(wù)是養(yǎng)殖蝦夷扇貝和海參。

在2006年登陸中小板上市前，其蝦夷扇貝底播增殖面積和產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到全國首位，此后養(yǎng)殖海域面積由上市時的65.63萬畝上漲至今日的230余萬畝。

作為海產(chǎn)品養(yǎng)殖企業(yè)，獐子島的第一大資產(chǎn)是存貨——主要包括播撒在230萬畝茫茫海底的蝦夷扇貝、海參等海珍品，它們在獐子島集團(tuán)資產(chǎn)中的比重約為30%，若扇貝等存貨產(chǎn)量受損，公司資產(chǎn)勢必大打折扣。

于是有意思的一幕來了。?

2014年10月，獐子島集團(tuán)宣布他們養(yǎng)的價值10億人民幣的扇貝，全都跑了，因為扇貝的生長水域北黃海的水溫異常冰冷。

時隔半年后，“冷水團(tuán)”事件再次被提及。2015年的6月1日晚，獐子島集團(tuán)發(fā)布公告稱，于2015年5月15日啟動春季底播蝦夷扇貝抽測活動，抽測涉及2012年、2013年、2014年底播未收獲的海域160余萬畝，抽測調(diào)查結(jié)果顯示，公司底播蝦夷扇貝“尚不存在減值的風(fēng)險”。

這引起大量投資者質(zhì)疑，“難道因冷水團(tuán)失蹤的扇貝又游回來了”？

好戲沒持續(xù)太久，2018年1月，獐子島又公告說，因為海洋災(zāi)害導(dǎo)致扇貝“餓死”，公司在年報中披露虧損7.23億元。2019年一季度，獐子島又說“扇貝跑了”，公司虧了4514萬元。

03

獐子島虧損斷斷續(xù)續(xù)，巧妙避開暫停上市規(guī)則

翻看獐子島財報，公司自2014年出現(xiàn)“扇貝跑路”事件之后的業(yè)績，呈現(xiàn)出一年虧損一年盈利的特點，2015-2018年的歸母凈利潤分別為-2.43億元、7959萬元、-7.23億元、3211萬元。

根據(jù)深交所規(guī)定，中小板企業(yè)連續(xù)兩年虧損被ST,連續(xù)3年虧損被暫上市，連續(xù)虧損四年將被終止上市，而獐子島卻完美避開了這一點。

對此，有網(wǎng)友展開了“一本正經(jīng)”的分析：

“扇貝們極有可能具備金融行業(yè)背景，并已考取注冊會計師資質(zhì)，非常熟悉上市公司審計的相關(guān)工作。2014年需要虧損的時候就集體出逃，2015年需要盈利的時候又集體返鄉(xiāng)。

在獐子島戴上ST帽子、‘連續(xù)三年虧損就退市’時，扇貝們表現(xiàn)穩(wěn)定，‘兩年虧損，一年賺’，嚴(yán)格服從組織安排，精準(zhǔn)走位，堪稱卡點精英?！?/font>

但真相是什么呢？2019年7月，證監(jiān)會發(fā)布對獐子島集團(tuán)的調(diào)查結(jié)果：這家公司及其董事長吳厚剛等人涉嫌財務(wù)造假、虛假記載，被證監(jiān)會勒令終身市場禁入。

在獐子島集團(tuán)涉嫌的違規(guī)操作中，財會分析人士給出了許多可能性，但最顯著的是鉆了“特殊存貨不易監(jiān)控”的空子。

扇貝這類水產(chǎn)品生長在海底，做存貨盤點的時候只能進(jìn)行抽樣檢測，不能讓審計人員套上潛水衣搞實地盤存。

原因很簡單，一是審計員不愿意，二是就算愿意也根本數(shù)不過來，三是就算數(shù)了，又怎么知道何時可能“跑路”、何時又會“餓死”？

因此有財會人員說：“除非每個扇貝安裝一個帶4G物聯(lián)網(wǎng)卡的無線攝像頭，否則你無法證明獐子島的解釋是否正確?！?/font>

04

北斗衛(wèi)星出動，一連串“彌天大謊”終揭開

再隱蔽的造假手法，也無法逃脫高科技查案的恢恢天網(wǎng)，

為了查辦獐子島案，證監(jiān)會最終借助了北斗導(dǎo)航定位系統(tǒng)，委托專業(yè)機構(gòu)中科宇圖科技股份有限公司和中國水產(chǎn)科學(xué)研究院東海水產(chǎn)研究所，通過獐子島采捕船衛(wèi)星定位數(shù)據(jù)，還原了采捕船只的真實航行軌跡，進(jìn)而復(fù)原了公司真實的采捕海域，最終揭開了獐子島財務(wù)造假手段的謎題。

圖上紅色區(qū)域代表的是獐子島記錄的捕撈區(qū)域，而藍(lán)色的區(qū)域則是調(diào)查人員根據(jù)獐子島的采捕船的衛(wèi)星定位數(shù)據(jù)還原的獐子島行駛軌跡?？梢钥闯雒黠@出入，說明獐子島并沒有如實記錄采捕海域。?

調(diào)查人員還聘請了兩家專業(yè)的第三方機構(gòu)分別對衛(wèi)星定位數(shù)據(jù)進(jìn)行作業(yè)狀態(tài)分析，對捕撈軌跡進(jìn)行還原并計算面積，三方分別還原出來的捕撈航行軌跡高度一致。?

通過對比，2016年，公司實際采捕的海域面積比賬面記錄多出近14萬畝，這意味著實際的成本比賬面上要多出6000萬元人民幣，這6000萬元成本都被獐子島公司隱藏了起來。

調(diào)查人員還發(fā)現(xiàn)，獐子島在部分海域沒有捕撈的情況下，在2016年底重新進(jìn)行了底播，根據(jù)獐子島成本核算方式，重新底播的區(qū)域的庫存資產(chǎn)應(yīng)作核銷處理，又涉及庫存資產(chǎn)7111萬，需要計入營業(yè)外支出視為虧損。

通過這兩種方式，獐子島成功地在2016年實現(xiàn)了所謂的“賬面盈利”，成功摘帽，保住了上市公司地位。到了2017年，獐子島故技重施，再度宣稱扇貝跑路和死亡，借此消化掉前一年隱藏的成本和虧損，共計約1.3億元。這種乾坤大挪移，把2016年的成本和損失移轉(zhuǎn)到2017年的做法，是典型的“寅吃卯糧”，操縱財務(wù)報表的行為。

05

證監(jiān)會強化行政刑事執(zhí)法合作

2019年以來，證監(jiān)會共向公安機關(guān)移送涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息犯罪等案件24起，包括康美藥業(yè)財務(wù)造假、實際控制人背信損害上市公司利益等典型案件。

近日，證監(jiān)會依法將10起上市公司財務(wù)造假等涉嫌證券犯罪案件移送公安機關(guān)。這是監(jiān)管部門全面落實對資本市場違法犯罪行為“零容忍”工作要求，著力構(gòu)建行政處罰與刑事懲戒有機銜接的立體式追責(zé)體系，嚴(yán)厲打擊資本市場造假、欺詐等惡性違法行為的重要舉措。

這些案件中，一是財務(wù)造假嚴(yán)重毀壞市場誠信基礎(chǔ)。涉嫌造假的6起案件中，4起將實際虧損虛構(gòu)為賬面盈利，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者。二是多種信息披露違法行為交織，嚴(yán)重破壞信息披露制度的嚴(yán)肅性。有的公司未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)交易、重大訴訟，有的公司違規(guī)提供對外擔(dān)保。三是大股東、實際控制人和高管人員在組織策劃財務(wù)造假的同時挪用、侵占公司資金，背信損害上市公司利益。

證監(jiān)會表示，下一步，將全力支持公安司法機關(guān)的案件偵辦，堅決落實“零容忍”的工作要求，著力構(gòu)建行政處罰與刑事懲戒、民事賠償有機銜接的全方位立體式追責(zé)體系，全力維護(hù)資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

文章綜合自：

俠客島《獐子島“傳奇”之扇貝迷蹤》；

中國基金報《證監(jiān)會下重錘！扇貝跑路大結(jié)局》；

上海證券報《重錘來了！獐子島案移送公安機關(guān)，追究刑事責(zé)任》